실패 없는 거래? 달러 평균 비트코인 트레이더들은 수익성이 높습니다.
'No failed transactions? Dollar-average Bitcoin traders are highly profitable.'
최근 구매한 비트코인의 가중 평균 비용은, 주요 암호화폐에 지속적으로 달러 평균 매수한 투자자들은 얼마나 오래 보유하였든지 상승을 경험하게 되었음을 나타내는 수준에 도달하였습니다.
비트코인에 달러 평균 매수한 모든 개인 투자자는 이제 언제 처음 DCA를 시작했든 이익을 보고 있습니다. 그들 중 아무도 제외 없이요!
— Wicked (@w_s_bitcoin) 2023년 7월 3일
비트코인의 가격은 여전히 미국 달러로 측정했을 때, 역대 최고치인 약 69,000달러에서 50% 이상 하락한 상태입니다.
- 의회 보고서는 캐나다가 블록체인 산업을 인식하고 전략을 세우도록 권장합니다.
- 그레이스케일 로펌은 ETF를 위한 푸쉬에서 SEC가 Volatility Shares의 투자 차량을 허용한다는 것을 나타낸다.
- 가격 분석 7/10 SPX, DXY, BTC, ETH, BNB, XRP, ADA, DOGE, SOL, LTC
그럼에도 불구하고, 이 분야의 많은 금융 전문가들은 비트코인의 (BTC) 존재와 거의 6000억 달러에 이르는 시가총액이 어떤 종류의 펀지 스킴(Ponzi scheme)을 기반으로 한다는 개념에 여전히 고수하고 있습니다. 다른 사람들은 지금까지 가장 어려운 형태의 돈을 저축하는 것이 탁월한 투자 이론인데도 불구하고, 아직까지 이를 부정하기도 합니다. 이는 다른 모든 투자를 능가했습니다.
그렇습니다, 리스크가 있을 수 있습니다. 그리고 맞습니다, 변동성은 분명히 해당되는 요소입니다. 그러나 이러한 요소들을 독립적으로 고려하면 어떤 투자에 대한 적절한 분석이 이루어지지 않습니다. 이용 가능한 대안 전략들과 함께 다른 변수들을 고려해야 합니다. 이 변수들에는 다음과 같은 것들이 있습니다:
- 현재의 거시 환경은 어떠한가요? 앞으로 어떻게 변할 수 있을까요? 이것이 다양한 자산 클래스와 그들의 성과에 어떤 영향을 미칠까요?
- 하나의 전략이 다른 전략과 비교하여 어떤 리스크/보상 비율을 제공하나요?
- 분산화는 최적화된 리스크/수익률 프로필로 이어질 수 있을까요, 아니면 모두에게 돈을 투자하는 것이 더 좋은 수익을 제공할까요?
이는 장기적인 관점에서 비트코인에 대한 달러 평균 매수(DCAing)에 대한 주장에 대해 조사해볼 가치가 있는 몇 가지 예상 질문들입니다.
비트코인은 전통적인 투자를 능가합니다
Adamant Research와 같은 일부 투자자들은 많은 해 동안 비트코인의 가장 유리한 리스크/보상 비율의 현실을 지적해왔습니다:
“우리는 비트코인의 장기적인 리스크/보상 비율이 현재 세계에서 가장 유리한 투자임을 주장합니다. 우리는 그것이 3,000달러에서 6,500달러 범위에서 거래되고 난 후 새로운 상승세가 나타날 것으로 예상합니다.”
이 그룹은 2015년과 2011년의 베어 마켓에서도 유사한 발언을 했습니다.
최근 다섯 년 동안 60/40 포트폴리오의 성과는 어떻게 되었을까요? 금은 어떨까요? 부동산은요?
다음 차트는 여러 통화와 자산 클래스의 비트코인 대비 상대 성과를 잘 보여줍니다:
#비트코인 – 잃을 수 없는 돈을 위해서.pic.twitter.com/j9iQ7iJVc7
— Michael Saylor⚡️ (@saylor) 2023년 7월 7일
말할 필요도 없이, 비트코인에 대한 DCA 전략의 성과와 실제로 다른 자산과의 성과를 비교할 때는 거의 비교할 바가 없습니다.
분산화를 할 것인가요?
전통적인 자산 관리자들은 특정 규칙을 따르는 경향이 있습니다. 그 중 하나는 리밸런싱이라는 개념입니다. 특정 자산의 성과가 우수한 경우, 이익을 실현하고 이를 다른 자산에 분배해야 한다는 것입니다.
이는 말하자면 “움직이는 동안 다양성을 확보한다”는 형태의 다양화로 간주될 수 있습니다. 그러나 포트폴리오를 구성하는 초반부터 또는 시간이 흐른 후에 다양화에 대해 논의할 때, 현재까지 가장 위험하고 가장 투기적인 자산 중 하나로 간주된 것에 대해 모든 것을 투자하는 것과 어떻게 비교될까요?
답은 간단합니다: 이렇게 하면 “승자를 팔아서 패자를 사는” 것이 됩니다. 투자자 Michael Saylor의 말처럼요.
5년 기준으로 BTC/USD는 376% 상승했습니다. 이를 S&P 500 또는 금의 약 55%와 비교해보세요.
어떤 시점에서든 비트코인에서 이익을 얻고 다른 자산에 투자한다면 포트폴리오의 잠재력이 크게 감소할 것입니다. 배당금 수익은 다방면에서 작용하지 않지만, 수백만 달러의 포트폴리오를 다루는 사람들에게는 보상이 될 수 있습니다. 심지어 그런 경우에도 대규모 비트코인 보유의 자본 이익에 비해서는 잠재적인 수익이 미미할 것입니다.
“위험”이라는 개념은 종종 변동성과 잠재적인 하락을 의미하지만, “안전한 선택”과 관련된 위험은 어떻게 될까요? 투자자들은 자신들의 포트폴리오가 인플레이션 속도에 거의 따라잡지 못하는 가능성에 대해 걱정하지 않아야 할까요?
관련 기사: CPI가 낮은 BTC 공급을 만나다 — 이번 주 비트코인에서 알아야 할 5가지
고려해야 할 매크로 트렌드
비트코인과 DCA 전략의 옹호자들은 오랫동안 BTC가 통화 인플레이션과 전반적인 금융 시장 불확실성에 대한 궁극적인 방어수단으로 작용한다고 주장해왔습니다.
비판자들이 이 이야기를 파괴하려는 최선의 노력을 기울이고 있음에도 불구하고, 이 이야기는 유지되고 있습니다.
2023년의 은행 붕괴와 비트코인의 결과적인 상승을 증거로 삼아보십시오. 또한, 2022년에 “인플레이션 방어 수단에 대한 말이 많구나”라는 말이 BTC가 역사상 최고치에서 급격히 하락하는 바람에 유행이 되었지만, 이 아이디어는 2023년에 어떤 이유에서인지 사라진 듯합니다.
돈을 인쇄하는 것에 관해서는 “돈 프린터가 빙글빙글 돌아간다”라는 말보다 유명한 암호화폐 미미는 없을 것입니다.
이 말이 성공적이었던 큰 이유는 그 뒤에 진실이 있었기 때문입니다: M2 통화 공급의 성장은 BTC/USD 가격과 그 시작부터 높은 상관관계를 가지고 있습니다.
좋아, 두 개의 차트와 몇 가지 생각을 더하겠습니다…이번에는 암호화폐에 대해… BTC 하브를 주도하는 주기나 매크로가 무엇을 주도하는가? 점점 매크로에 대해 생각하게 되고 있습니다. 이것은 글로벌 M2 YoY 대 암호화폐 시가총액 #비트코인 pic.twitter.com/sSB7CaVFdE
— Raoul Pal (@RaoulGMI) 2022년 7월 21일
최근 돈의 공급과 속도는 하락 추세에 있지만, 마법의 돈 프린터가 사라졌다고 믿을 이유는 거의 없습니다. 아마도 그냥 잠시 잠들어 있는 상태인 것일 뿐입니다.
천천히 하나씩 이기는 것이 승리합니다
많은 비트코인과 암호화폐 비판자들에게는 어떠한 증거도 그들의 신념을 바꿀 수 없습니다. 그들의 시각에 따르면 한 번 사기 펀드면 언제나 사기 펀드로 남을 것입니다. 하지만 홀더들은 주황색 피라미드를 선택하고 진실을 보며 공정한 보상을 누리고 있습니다.
비트코인 사용자들은 다른 사람들을 일으켜 세우게 할 수 있지만, 다른 사람에게 세계관을 강요할 수는 없습니다. 비록 그 시각이 이미 명백해진 지 오래되었다고 하더라도 말입니다.
BTC는 올해 87% 상승했습니다. 그러나 가격은 여전히 최고 기록인 69,000달러에 비해 44% 낮습니다. 다음 하브는 2024년 5월에 예상되는 것으로 예상되고 있습니다.
이 사건을 따라서 즉각적인 미래에 기관의 채택이 증가할 전망과 함께, 이 주기 동안 비트코인 가격이 6자리 수 이상으로 상승할 것으로 기대됩니다.
