왜 바이낸스가 대부분의 유럽을 포기하고 있는가

왜 바이낸스가 유럽 대부분을 포기하고 있는가

• 지난 시간 동안 지역 규제 기관으로부터의 철수와 거부 사례로 인해 유럽에서의 바이낸스의 선택지가 좁아지고 있는 것으로 보인다.
• 유럽 연합의 암호화폐 규정인 MiCA가 앞으로 1년 정도 내에 시행될 예정이므로, 해당 기업은 27개 회원국 중 한 곳에서만 면허를 취득함으로써 모든 회원국에 서비스를 제공할 수 있다.
• 하지만 프랑스와 독일 등 일부 국가들은 다른 국가들보다 MiCA에 대비하기 위해 준비가 더 되어 있으며, 규정 준수를 위해 암호화폐 기업들이 어떤 유럽 연합 회원국을 선택하느냐는 중요하다고 법률 전문가들은 말한다.

최근 헤드라인들을 단순히 받아들인다면, 세계 최대의 암호화폐 거래소인 바이낸스가 유럽에서 철수할 수도 있다는 것처럼 보인다.

이 거래소는 2022년의 암호화폐 붕괴 파동을 견뎌내며 이제 미국으로부터 규제 압력을 받고 있으며, 가장 큰 타격을 입을 것으로 보인다. 미국 검찰은 바이낸스에 대한 혐의를 검토 중이며, 다수의 규제 기관이 해당 회사와 그 CEO인 창펑 “CZ” 초에 대한 소송을 제기했다. 초는 보다 넓은 회사를 구하기 위해 바이낸스의 미국 부문 폐쇄를 고려한 것으로 보고 있다.

한편, EU 규제 기관들로부터의 거부 사례와 몇몇 다른 시장에서의 자발적인 철수는 바이낸스가 유럽에서 선택의 여지가 없어지고 있다는 인상을 준다.

하지만 EU의 새로운 암호화폐 자산 시장(MiCA) 규정이 시행되면, 이 거래소는 단지 워렌 버핏의 투자 관련 말구문에 반대하여 노력을 적은 수의 EU 회원국들에 대한 규정 준수에 집중함으로써 모든 달걀을 한 바구니에 두고 있는 것일 수도 있다. 그리고 장기적으로 유럽에서 성공하기 위해 현재 필요한 것일 수도 있다.

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유럽에서 사업을 운영하려는 기업들은 각각의 유럽 국가에서 등록이나 면허를 받아야 했지만, MiCA가 약 12~18개월 이내에 시행될 때는 그럴 필요가 없을 것이다.

“한 국가에서 한 면허 신청을 해야 합니다. 그럼 거의 여권처럼 작동하여 27개의 EU 회원국 전체에 서비스를 제공할 수 있습니다,”라고 로펌 Simmons & Simmons LLP의 파트너인 에밀리앙 베르나르-알지아스는 말했다.

EU의 단일 시장

다른 암호화폐 거래소와 마찬가지로 바이낸스도 유럽에 대한 큰 기대를 품고 있으며, 가능한 많은 시장에 서비스를 제공하기 위해 여러 국가에서 면허나 등록을 신청했다.

그러나 벨기에에서 운영 중단을 명령받고, 네덜란드에서 면허를 취득하지 못해 철수하고, 키프로스 규제 기관과의 등록을 포기하며, 오스트리아와 독일에서 규제 승인 신청을 철회하는 등 최근의 사건들은 바이낸스의 유럽 선택지를 좁히는 것으로 보인다.

바이낸스는 키프로스에서의 철수는 MiCA가 시행될 준비를 위한 것이라고 밝혔으며, 독일의 금융 규제 기관인 BaFin이 보관 면허를 거부한 보도 이후에는 독일의 승인 신청을 사전에 철회했지만, 해당 회사는 여전히 독일에서 면허를 신청할 의향이 있다고 밝혔다.

기사 작성 시점에서 바이낸스는 자사 웹사이트에 따르면 프랑스, 이탈리아, 리투아니아, 스페인, 폴란드, 스웨덴의 규제 기관에 등록되어 있다고 한다. 이 중에서 바이낸스가 MiCA 규정 준수를 위해 자원을 집중할 국가는 중요할 수 있으며, 해당 거래소는 규제를 받는 기관이 되기 위해 유연하게 대처할 것이라고 밝혔다.

“MiCA는 산업과 규제 기관이 함께 직면한 공유 문제에 대한 현실적인 해결책입니다. 이는 기업들에게 단일 시장으로의 규정 준수에 대한 명확한 경로를 제공하면서 혁신을 지원하면서 사용자를 보호하는 강력한 가드레일도 제공합니다,”라고 바이낸스의 대변인은 CoinDesk에 이메일로 보낸 입장서에서 말했다. “기존에 6개의 EU 국가에서 등록된 바이낸스는 MiCA 요구 사항을 완전히 준수하기 위해 시행 기간 동안 비즈니스에 필요한 모든 변화를 가할 준비가 되어 있습니다.”

관할 지역 선택

현재 단계에서 암호화폐 거래소들이 어떤 EU 회원국에서 승인을 받으려고 하는지는 중요하다. 왜냐하면 모든 국가들이 MiCA를 도입할 준비가 동일하지 않기 때문이다. 베르나르-알지아스는 이탈리아와 스페인 같은 국가들이 EU의 반돈세탁 지침 AMLD5에서 정한 최소 요건을 준수하기 위해 현지에서 운영 중인 암호화폐 기업들을 위한 등록을 개설했다고 말했다. 이러한 등록에는 현지 주소와 일부 정보만 필요하다.

한편, 프랑스와 독일 같은 다른 관할 지역들은 등록이나 면허를 승인하기 전에 사업의 구성과 경영에 대한 철저한 조사를 수반하는 더 견고한 암호화폐 면허 제도를 마련했다.

YPOG 법률 사무소의 연합 파트너인 아니카 팟츠에 따르면, 일반적으로 암호화폐 회사들은 독일에서 면허를 쉽게 받지 못한다고 한다. 그 이유는 “세심한” 규제 기관이 FTX나 Wirecard와 같은 사건처럼 계좌 부정을 위해 최소 5년 동안 손실을 숨기기 위해 회계 사기를 저질렀던 사례를 피하려는 것이다. Wirecard는 2020년 파산하기 전까지 최소 5년 동안 손실을 숨기기 위해 회계 사기를 저질렀다.

독일에서 운영하고자 하는 암호화폐 보관업체들은 독일 은행법에 따라 라이선스 신청을 해야하지만, 예비 라이선스 하에 계속 운영할 수 있는 조부모 기간에 참여할 수 있었습니다. 라이선스를 취득하기 위해서는, 제공 업체들은 “현지에 있는 사람들”을 조직에 편입시켜야 합니다. 이는 법적인 비즈니스임을 BaFin에 입증하기 위해, 강력한 준수 및 리스크 관리 팀과 충분한 IT 지식과 인프라를 가지고 구축해야 한다는 것을 의미합니다. (Patz의 말에 따르면)

“당신이 유럽에 기반을 두지 않는 비즈니스를 제안한다면… 모든 기능을 제3국가에 아웃소싱하고, 여기(Germany)에 두 사람만 있는 상황이라면, (BaFin은) 당신이 비즈니스를 통제하고 있다고 말할 수 없습니다. 그리고 라이선스를 제공하지 않을 것입니다,”라고 Patz는 말했습니다.

Patz와 Bernard-Alzias는 독일의 암호화폐 업체들에 대한 라이선스 과정이 다른 EU 회원국에 비해 복잡하다는 것에 동의합니다. 이는 EU의 금융상품거래소지침(MiFID II)을 모델로 한 것입니다. 그리고 이미 독일 제도에 라이선스를 취득한 암호화폐 업체들은 MiCA 제도로의 원활한 전환을 할 수 있을 것입니다. 그러나 Bernard-Alzias는 엄격한 제도 때문에 독일을 기반으로 한 암호화폐 업체가 그리 많지 않은 이유일지도 모른다고 말합니다.

“MiFID 업체라면, 정직하게 말하면, MiCA의 암호화 자산 서비스 제공자가 되는 것은 매우 쉽습니다. 왜냐하면 독일의 MiFID 제도는 “더욱 복잡”하고, 더 복잡한 회사들에 대해서는 Bernard-Alzias는 말합니다. “그러나 사실은 독일에는 암호화폐 서비스 제공자가 많지 않습니다. 그래서 그렇습니다,” 그는 덧붙였습니다.

프랑스에 큰 기대

한편, 프랑스는 자체 MiCA 준비 라이선스 제도를 통해 암호화폐 업체들을 유치하는 데 바쁩니다. 이 나라는 이미 금융감독기관 AMF의 심사 명부에 등재된 회사들에 대한 라이선스 신청을 빠른 속도로 고려하고 있을 뿐만 아니라, 최근에는 Societe Generale의 SG Forge에 첫 번째 암호화폐 라이선스를 수여했습니다. AMF는 MiCA와 일치하도록 암호화폐 업체를 위한 “강화된” 등록 요건을 도입했습니다.

Binance는 AMF에 등록되어 있지만 아직 라이선스를 취득하지 못했습니다. 2022년에 MiCA 제도를 칭찬한 Zhao는 또한 파리가 다음 5년 안에 유럽의 암호화폐 중심지로 “폭발”할 것으로 예상했습니다.

그러나 최근에는 Binance가 적어도 2022년 2월 이후로 해당 국가의 공격적인 검찰 당국의 조사를 받고 있으며, 올해 초에는 사무실이 압수당한 것으로 밝혀져, Binance가 라이선스를 받을 가능성이 사라진 것처럼 보입니다.

그럼에도 불구하고, Bernard-Alzias에 따르면, 검찰 당국의 조사는 일반적으로 회사의 운영에 영향을 미치지 않습니다. 예를 들어, Societe Generale과 HSBC를 포함한 은행계의 사무실들은 대규모 세금 조세 사기 사건의 일환으로 검찰 당국에 수사를 받았습니다.

어떤 회사가 언제 프랑스의 암호화폐 라이선스를 얻게 될지는 분명하지 않지만, BaFin이 암호화폐 업체를 승인하는 데에는 기록이 있다고 한다면, 단일 시장에 진입하려는 많은 회사들에게 프랑스가 가능성 있는 MiCA 준수 경로가 될 수 있습니다.

Nikhilesh De가 편집했습니다.